国外交易所多数没有开平仓,仓位都是按照先进先平原则计算,国内则不同,我猜测由于交易和结算系统简单起见的原因设置了开平仓。
由开平仓又引申出“平今仓”的管控手段,一些交易品种为防范“风险”,防止日内交易者频繁卖卖“扰动”价格,实行惩罚式平今仓手续费,股指IF平今仓手续费为开仓手续费的4000%。
那怎么进行日内波段交易呢?答案是锁仓,平仓只平昨仓,今日仓位不平,如果想降低仓位则反向开仓,虽然可能交更多保证金,但省下的手续费是白花花的现金。
因为锁仓行为是普遍性的,因此在合约日内持仓上明显呈现“凹走势”,早盘纷纷平昨仓单腿,造成持仓量走低,临近收盘普遍开始反向锁仓,又使得持仓量走高。
有一种说法是停板上平仓交易优先。这条规则的普遍适用性不确定,但是为了这个好处而降低保证金使用效率,一般情况不划算。
还有一种是被动锁仓,主要就是做市交易中同时报买卖开仓单,分别成交后就形成锁仓,这种锁仓容易处理。
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