1.Limit
限价单,成交价格等于或优于指定价格。Limit Order有执行价格上的优势,但需承担时间上的风险,如果市场价格变化,可能无法得到执行。
什么时候会得到优于指定价格的成交价取决于交易所撮合逻辑,国内中金所为例,撮合成交价为bid,last trade,ask三者中居中的价格,例如三者分别为99,98.5,100,当bid 99被新的limit ask 98.5 hit时,成交价即为98.5。
2.Market
市价单,以市场价进行撮合,如果bid,last trade分别为100,99.5,这时ask的market order被视为99.5,Market Order牺牲价格但即时成交。
3.Stop
Stop习惯上被称为止损单,但实际上“止价单”更合适,Stop单实际上是Stop Market,在市场突破指定的Stop price后自动转为Market Order,一般地在高于市场价的Stop price上挂买入的Stop Order,在低于市场价的Stop price挂卖出的Stop Order。Stop Order一般用于止损以及突破型交易策略的入场离场。Stop Order实际成交价格将等于或差于Stop price。
4.Stop Limit
止损限价单,在指定Stop price的同时指定Limit price,当市场达到Stop price时,自动转为指定价格的限价单。
国内交易所一般只支持Limit和Market Order。Stop Order只能自己在交易执行中进行实现。
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